Với 3 phiên tăng điểm và 2 phiên giảm điểm trong tuần giao dịch vừa qua, thị trường đã đem đến một tuần giao dịch đáng nhớ đầu tiên trong năm 2010, đưa nhà đầu tư từ cảm giác hưng phấn tột độ đến tháo chạy hoảng sợ.
Kết thúc tuần giao dịch đầu tiên của năm 2010, VN-Index đóng cửa tuần ở 520.9 điểm, tăng 25,32 điểm (5,12%) so với phiên giao dịch cuối tuần trước đó. Điểm đang chú ý là với phiên giảm điểm sốc vào cuối tuần, gần như toàn bộ số điểm của 3 ngày trước đó của chỉ số đã bị lấy đi nhanh chóng khiến VN-Index về sát ngưỡng hỗ trợ mạnh 520 điểm.
Nhìn lại một tuần đáng nhớ!
Với những biến giao dịch nhanh chóng, từ những hưng phấn tột độ khi chỉ số vượt qua ngưỡng kháng cự tâm lý 500 điểm đến sự tháo chạy trong hoảng sợ chỉ với 15 phút cuối cùng của phiên khớp lệnh định kỳ cuối tuần. Phần nào sự khốc liệt của thị trường chứng khoán đang được thể hiện rất rõ trước những biến động nhanh và mạnh. Chúng tôi cho rằng, điều này một phần đến từ thói quen trading hằng ngày của các nhà đầu tư trên thị trường và ngày càng thể hiện rõ sự tiến bộ, linh động của thị trường.
Khối lượng giao dịch tăng mạnh trong tuần với khoảng 63 triệu đơn vị/ phiên (không tính giao dịch thỏa thuận), trên mức trung bình của trend tăng điểm từ đáy 234,66 điểm lên 633,21 điểm của VN-Index. Điển hình ngày cuối tuần khối lượng giao dịch lên tới hơn 76 triệu đơn vị. Đây là dấu hiệu hết sức tích cực tạo đà cho một uptrend lớn trong năm 2010 đầy hứa hẹn – quan điểm mà chúng tôi vẫn duy trì trong thời gian qua.
Áp lực bán về cuối phiên ngày cuối tuần trên HOSE bắt đầu từ phía các cổ phiếu bluechips khi các lệnh lớn liên tục được tung ra khiến các mã này đều giảm sàn như ITA, KBC, GMD, KDC, HPG, NTL, PVF, SJS... Bên cạnh đó khối ngân hàng cũng không thể trở thành động lực nâng đỡ thị trường STB tăng nhẹ, VCB đứng giá, EIB, CTG, ACB giảm nhẹ khiến VN-Index yếu đi nhanh chóng dù trước đó thông tin về lợi nhuận của STB được công bố là khá tích cực.
Điểm tích cực mà chúng tôi nhận thấy trong phiên này là sự hồi phục của sàn HNX trước những diến biến rất xấu trên HOSE khi các mã chủ chốt như PVX, VCG đều có lực cầu vào mạnh mẽ.
Đáng chú ý, chúng tôi còn nhận thấy sự vận động nhanh, mạnh của dòng tiền trước những diễn biến tâm lý của thị trường chung, cụ thể khối cổ phiếu thủy sản bứt phá mạnh mẽ trong phiên ngày thứ năm đã yếu đi nhanh chóng và có sự phân hóa và có hiện tượng tháo chạy. Đây là một điều nhà đầu tư cần hết sức lưu ý hiện nay khi sự tiến bộ thị trường dù đem đến nhiều cơ hội nhưng cũng ẩn chứa khá nhiều rủi ro. Nhóm cổ phiếu sông đà và Vinaconex trong tuần cũng đã thể hiện sự yếu sau khi trở thành khối hồi phục sớm nhất thị trường.
Khối ngoại tuần qua thực hiện mua ròng về khối lượng trên HOSE với khối lượng mua ròng 1,6 triệu đơn vị nhưng bán ròng về giá trị gần 132 tỷ đồng. Còn trên HNX, khối này mua ròng 1,4 triệu đơn vị tương ứng giá trị 61 tỷ đồng.
Các mã được khối này mua vào mạnh nhất gồm có : EIB, KBC, STB, BVH, MSN; PVI, VNR, ICG, VCG, KLS. Đặc biệt EIB tiếp tục được mua ròng hơn 2,8 triệu đơn vị. Các mã bị bán ròng là ITC, KDC, VSH, REE, HT2; PVS, DBC, WSS.
Trong tuần thị trường cũng đón nhận nhiều thông tin đáng chú ý mang tính chất hỗ trợ liên quan đến thị trường chứng khoán như việc đóng cửa sàn vàng, hứa hẹn sẽ có một nguồn tiền mới chuyển từ kênh đầu đầu tư này sang; chủ tịch UBCKNN cũng cho biết, dự kiến ngay trong tháng 1 năm 2010 sẽ ban hành hướng dẫn cho phép thực hiện giao dịch T+2; sàn Hà Nội sẽ chính thức cho triển khai giao dịch thông sàn vào ngày 08/02/2010 hứa hẹn một sự đột phá trong giao dịch trên thị trường.
Ngân hàng Nhà nước trong tuần cũng đã cung khoảng 15.000 tỷ đồng cho thị trường trong ngày 06/01 nhằm hạ nhiệt cơn khát thanh khoản trên thị trường liên ngân hàng khiến lãi suất vay vốn giữa các ngân hàng giảm mạnh, kỳ hạn một tuần còn 11%/năm, vay qua đêm còn 8,5%/năm. Giao dịch USD trên thị trường tự do đã hạ nhiệt thực sự trong 2 tuần gần đây. Lượng tiền USD kiều hối trong năm 2009 chuyển về ước đạt 6,283 tỷ USD, giảm 12,8% so với năm 2008 mức giảm không mạnh bởi suy thoái kinh tế như dự báo trước đó cũng là một thông tin khá tích cực.
Nhưng các ngân hàng vẫn đang đối mặt với vấn đề cân bằng cung cầu vốn, nguồn đi vay đang rất hạn chế chúng tôi cho rằng, trong thời gian tới cụ thể trong quý I diễn biến vĩ mô cần tiếp tục theo dõi sẽ là thông tin trên hệ thống ngân hàng cũng như diễn biến giá xăng dầu trong nước khi xu thế giá dầu thế giới tiếp tục tăng và các doanh nghiệp có thể điều chỉnh giá tăng theo đi kèm mối lo lạm phát có thể dấy lên trước khả năng tăng giá than, điện, giá cả tết.
Dow Jones vượt 10.600 điểm
Kết thúc tuần giao dịch, chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 1,82% đóng cửa tuần ở mức 10.618,19 điểm; chỉ số S&P 500 tăng 2,68% và chỉ số Nasdaq tăng 2,12%. Điểm đáng chú ý trong tuần giao dịch đầu tiên của năm mới là cả 3 chỉ đều tăng điểm tích cực và chỉ số DowJones chính thức vượt qua 10.600 điểm.
Mặc dù, báo cáo từ Bộ Lao động Mỹ cho thấy thêm 85 nghìn người Mỹ bị sai thải trong tháng 12/2009, trong khi đó các chuyên gia kinh tế dự đoán không có việc làm nào bị cắt giảm nhưng thị trường không phản ứng quá tiêu cực khi mà nhìn lại 1 năm trước, mỗi tháng nước Mỹ mất đi 600 nghìn đến 700 nghìn việc làm, và nay con số này đang giảm rất sâu.
Tuần tới, nhà đầu tư sẽ đón nhận báo cáo về lĩnh vực bán lẻ và sản xuất công nghiệp. Thị trường Mỹ chuẩn bị bước vào tuần công bố kết quả kinh doanh quý 4/2009 với sự bắt đầu của hãng nhôm lớn nhất Mỹ Alcoa, JP Morgan Chase và Intel.
Dòng tiền tiếp tục phân hóa
Như vậy, với phiên điều chỉnh cuối tuần chúng tôi cho rằng VN-Index có thể đang trở lại mức hấp dẫn của mình. Trên đồ thị kỹ thuật tuần, chỉ số đang được nâng đỡ tốt bởi đường MA 50 tuần - thước đo cho xu hướng trung, dài hạn và chúng tôi cho rằng năm 2010 vẫn là một năm của thị trường chứng khoán Việt Nam khi hiện tại không có kênh nào đầu tư nào thực sự tỏ ra hấp dẫn hơn và xu thế tăng mới đang bắt đầu. Vùng hỗ trợ rất mạnh 500 – 505 điểm sẽ là vùng thu mua tối ưu cho chiến lược này.
Đối với những nhà đầu tư lướt sóng, chiến lược đầu tư vẫn là tham gia khi thị trường bình ổn và những cổ phiếu có được sự hỗ trợ tốt của dòng tiền.
Dự báo cho tuần giao dịch này, nhiều khả năng thị trường sẽ vấp phải một vài phiên điều chỉnh do ảnh hưởng của ngày thứ 6 tuần trước. Tuy nhiên, tâm lý bình ổn sẽ sớm trở lại khi hiện tại thị trường chưa có bất kỳ thông tin gì thực sự xấu. Dòng tiền sẽ tiếp tục phân hóa vào những cổ phiếu có hỗ trợ thông tin tốt và chờ đợi sự dẫn dắt của nhóm cổ phiếu bluechips. Chúng tôi kỳ vọng vào nhóm cổ phiếu bất động sản và xây dựng trước báo cáo kết quả kinh doanh quý IV và cả năm hứa hẹn đi kèm với triển vọng năm 2010.
Các nhà đầu tư có thể tiếp tục xem xét và cơ cấu danh mục theo hướng những cổ phiếu mà chúng tôi khuyến nghị trước đó. Còn với những nhà đẩu tư ưa rủi ro, có thể xem xét đầu tư vào các cố phiếu đầu cơ SDx và VCx khi các cổ phiếu này điều chỉnh về các ngưỡng hỗ trợ tốt.
VCG đang tỏ ra mạnh hơn thị trường
Phòng Phân tích CTCK Click&Phone